2017-11-23中证投资参考(星期四)

2017-11-22 23:26 阅读 586 次 评论 0 条
添加微信即可咨询

【今日导读】

1、通胀预期升温 消费股后市仍可关注
2、种业扎堆并购 关注行业细分龙头股
3、绝地求生登陆中国 逃杀游戏潜力大
4、艾滋病治疗获突破 主题投资正当时
5、苹果发布无人车激光雷达识别新技术

【中证视点】

近期通胀预期抬升,引起市场广泛关注。综合市场预期,预计2018年通胀中枢将达到2.2-2.3。通胀预期升温将提升资金对于大消费以及农业板块配置需求。细分子行业中,除了重点关注我们此前提示的生猪养殖,还可关注种植产业链和部分食品加工制造类个股。

1、通胀预期升温 消费股后市仍可关注
近期市场对通胀抬头的预期升温,主因来自猪价的企稳并小幅反弹以及油价上升。猪价方面,据搜猪网数据,国内猪价已开启上涨态势,北方走势强于南方,随着气温继续下降,猪肉消费旺季临近,再加上环保限产对生猪供给的制约,市场对猪价上涨的预期逐渐增强。此前公布的10月CPI数据显示,10月份,全国居民消费价格同比上涨1.9%,分项数据中,猪肉价格下降10.1%,影响CPI下降约0.28个百分点。随着猪价企稳回升,对CPI的拖累将收窄,有望助力CPI重返“2时代”。此外,油价方面,过去一周以来NYMEX原油期货持续回升,对CPI上行起推动作用。通胀预期升温之下,抗通胀的消费板块后市走势仍可乐观看待。
今年以来消费板块走势显著跑赢大盘。背后的原因除了上市公司本身的业绩支撑之外,资金青睐绩优白马股也是主要原因。今年股价表现突出的白酒、家电、调味品等都是国家队、QFII等机构投资者重仓持有的板块。数据显示,今年三季度QFII持有大消费行业市值占比高达65.86%,从高到低依次为食品饮料、家电、消费电子、医药和汽车。随着年底“双节”消费旺季临近,A股食品饮料为代表的大消费板块走势仍可继续关注,如恒顺醋业(600305)、双汇发展(000895)等。

2、种业扎堆并购 关注行业细分龙头
大北农近日在股转系统通过协议转让方式增持三板市场“荣昌育种”850万股,权益变动后持股比例为20.6%。此前,基于对种子行业市场潜力充满信心,大北农还连续增持荃银高科,大北农及其一致行动人合计持股达到12.40%,成为公司第二大股东。另外,隆平高科本月公告,分别以5.15亿元、3.78亿元收购三瑞农科49.45%的股权和河北巡天51%的股权,业务版图向谷薯食葵扩张;
登海种业上月也公告出资收购“鲁丰种业”65%的股权。以上充分说明,种业并购的步伐加快。
中国一直以来都是全球最大的农业生产国,也是最大的种子需求国之一,农作物种子市场规模呈稳步上升趋势,2016年我国种子市场总规模约为840亿元,成为仅次于美国的全球第二大种子市场。虽然近年来一大批不具备竞争力的种子企业被市场淘汰,种业企业数量呈逐年减少趋势,行业集中度已有所提高,但与国际水平相比,我国种子行业的集中度依旧较低,严重影响了行业的效率。而参照国际种业巨头的成长趋势,美国玉米种业双雄孟山都、先锋长期占据行业70%的市场份额,且没有可以挑战的竞争对手。共同行业属性下,中国种业发展也一定会沿此脉络迅速集中化,并诞生出一家或者数家具有国际竞争力的大规模企业。
在国内政策保护的窗口下,具备独立研发能力的企业有望通过产业并购整合加速成长崛起。短期而言,通胀预期渐起,叠加农业政策窗口期,上市公司重点推荐种子龙头隆平高科(000998)、登海种业(002041),并可关注大北农(002385)交易性机会。

【热点聚焦】

3、腾讯获《绝地求生》独家代理 逃杀类游戏潜力巨大
11月22日,腾讯宣布正式与PUBG公司达成战略合作,获得《绝地求生》在中国的独家代理运营权。《绝地求生》已成为全球最火爆的PC端竞技类游戏之一,Steam销量超过2000万份。目前各大厂商纷纷推出手机版吃鸡游戏:包括网易的《荒野行动》、《终结者2:审判日》,腾讯的《光荣使命:使命行动》、《穿越火线:荒岛腾讯》,小米的《小米枪战》,这类游戏的崛起将王者荣耀从IOS免费榜单挤出前2。
《绝地求生》端游上市后销量增长迅速,关注度不断提升,成为现象级游戏,未来仍存较大上升空间。此外,逃杀类游戏具备社交性、开放性等优势,是创新的游戏形式,腾讯吃鸡手游目前正在公测,未来PC端以及手机端逃生游戏若上线,凭借其渠道优势及移动电竞产品的研发和运营经验,有望将国内逃杀类游戏推向一个新的高潮。
众应互联(002464)为《绝地求生》提供授权、注册码及游戏虚拟物品等相关交易服务,公司已在其平台上添加了“绝地求生”等多款热门大型游戏。
中文传媒(600373)智明星通独家代理《Last Battleground:Survival》全球上线,作为手游出海龙头,智明星通一直以来专注海外市场,具有丰富的研运、推广等经验,已形成较为领先的竞争优势。

【产业观察】

4、艾滋病治疗再获突破 主题投资正当时
11月22日,美国FDA宣布批准ViiV Healthcare的新药Juluca上市,治疗感染HIV-1的特定成人患者。值得一提的是,这是首款获批治疗这一适应症的双药疗法。相比之下,目前的标准HIV治疗方案中,均含有不少于3款的药物。限制HIV疗法中的药物数量的减少可降低对患者的毒性,Juluca有望成为HIV感染患者的全新治疗方案。
国内方面,近年来,关于调整艾滋病免费用药目录的声音日渐高涨。在前不久刚刚召开的十九大中,便有代表向大会提交建议,增加免费抗病毒药品种类数量。而2017年初国务院办公厅发布的《中国遏制与防治艾滋病“十三五”行动计划的通知》,亦明确要求卫生计生、财政、税务、海关等多部门,要依据相关政策规定适时调整免费抗病毒治疗药品目录。最新从业内人士处获悉,已经施行超过十年的国家艾滋病免费药物目录将迎来一次重大调整。消息称国家卫计委正在讨论新一版艾滋病国家免费用药目录的修订,并且已召集数家艾滋病药品生产企业进行询价,预计有望在本月底确定最终目录。
12月1日是第30个“世界艾滋病日”。随着时间的临近,加上艾滋病国家免费用药目录修订预期、美首款双药HIV疗法获批,有望再度引发市场对于艾滋病防治主题的热捧。上市公司可关注:
1)东北制药(000597)仿制成功的齐多夫定获国家四类新药证书和上市批准文号,有原料药、片剂和胶囊剂型,此举结束了我国抗艾滋病药品完全依赖进口的历史。
2)华海药业(600521)研制开发的抗艾滋病新药硫酸茚地那韦原料药及其制剂“艾克立宁”获得了新药证书、药品注册批件及药品批准文号。公司已成为国内抗艾滋病药物HAART治疗方案所需的蛋白酶抑制剂、核苷类逆转录酶抑制剂、非核苷类逆转录酶抑制剂三大系列中均有产品获得国家批准生产的惟一企业。

【行业动态】

5、苹果发布无人车激光雷达识别新技术
据路透社北京时间11月22日报道,苹果公司的计算机科学家研究了如何让自动驾驶汽车在少用传感器的情况下,更好地识别骑行者和行人,并把这一研究成果发布到了网上,这似乎是苹果首次公开披露关于自动驾驶汽车的论文。在协助计算机侦测3D物体方面,苹果科学家们提出了一种名为“VoxelNet”的新软件方法。苹果称,借助新软件,在只使用激光雷达数据侦测骑行者和行人方面,他们能够获得“十分令人鼓舞的结果”,能够击败其它方法。这一实验使用的是计算机模拟方法,尚未应用到路测中。
3D激光雷达具有测距精度高,方向性强,响应快,不受地面杂波影响等优势,是无人驾驶的核心技术之一,被视为现阶段实现无人驾驶最有效的路径。此前艾媒咨询发布的《2016年中国无人驾驶汽车市场研究报告》预计2021年全球市场规模将达到70.3亿美元左右。随着无人驾驶路测车辆的不断扩充,激光雷达需求将迅速增加,发展前景广阔。目前我国3D激光雷达主要依靠进口,国内进口替代空间巨大。上市公司中,万集科技(300552)正在开展车载3D激光雷达技术和相关产品的研发;
中海达(300177)着手研究并开发适用于无人驾驶领域的高精度导航地图、激光雷达等产品。

数据来源:网络

免责声明:本文著作权归原作者所有,以上内容仅供数据参考,不得作为买卖依据.风险自担!
转载请注明:2017-11-23中证投资参考(星期四) | 散户之家
分类:股市行情 标签:

发表评论


表情