2018-02-01中证投资参考(星期四)

2018-02-01 15:08 阅读 467 次 评论 0 条
添加微信即可咨询

【今日导读】

1、鼓励生育政策呼声高,婴童产业潜力大。
2、腾讯信用上线公测,有望引爆千亿蓝海。
3、全球复苏推涨上游产业,关注矿用机械。
4、环保迎政策密集期,板块有望止跌回升。
5、长三角一体化进程将加速,区域股受益。

【中证视点】

1、鼓励生育政策呼声高、婴童产业链潜力巨大
十三届全国人大一次会议确定3月5日召开。据悉,大会将审议《中华人民共和国宪法修正案(草案)》的议案。此前1月中旬召开的中共十九届二中全会主要议程是讨论研究修改宪法部分内容的建议。至于修宪所涉及的具体内容和条款,目前并没有公开的报道。但结合此前党的十九大报告内容,自十五大以来第一次去除“计划生育基本国策”的提法,专家预判,“计划生育”一词有望从宪法中完全删除,计划生育作为一项基本国策将退出历史舞台。
另外,人口生育政策近两年连续出现在全国政府工作报告中。如今一年一度全国两会临近,两大部委披露的在实施全面二孩的第二年出生人口数和住院分娩数出现超预期下降态势,引发社会热议,近日有关鼓励生育的报道见诸报端。经过系统梳理,专家们呼吁鼓励生育主要立足两点:一是人口发展战略需要更具前瞻性。进入21世纪以来,随着经济社会发展、人民收入增长、医疗卫生和养老保障制度趋于健全,妇女总和生育率很容易波动甚至下滑,这些都对现行制度政策相互协调提出新的要求。习近平总书记在党的十九大报告中也强调:“促进生育政策和相关经济社会政策配套衔接,加强人口发展战略研究。”从政策前瞻性角度看,现行制度有必要进行相应的调整。二是家庭养育子女成本不断加大,生育率低但老龄化严重,这将可能严重影响经济社会可持续发展进程,削弱我国的国际竞争力。
综上,业内预期,生育相关政策有望成为全国两会热门词汇之一,相关概念股值得逢低关注。如儿童服饰金发拉比(002762),享二胎政策+消费升级红利;儿童药葵花药业(002737),小儿肺热咳喘等多个产品纳入流感诊疗方案,彰显公司儿童药龙头地位;乳企龙头伊利股份(600887)。

伊利股份:周期趋势向上、旺季动销强劲
随着奶粉注册制落地,国内婴幼儿奶粉市场开始进入良性竞争阶段,伊利股份(600887)加强对奶粉板块的布局,加大母婴零售渠道、商超渠道的开拓,奶粉板块增长可期。其他业务方面,短期进入春节旺季,据机构草根调研反馈,行业龙头伊利蒙牛备货和动销十分良好,跨年产品处理顺利,经销商库存只有2周左右,同比下降15-20%,在旺季备货期间是非常好的信号,进一步强化了乳业新周期的判断。
另外,受益快消品行业改善,业内人士分析,乳制品龙头处于三年向好周期的起点,2017年是收入和占率双双超预期,预计2018年费用率下降超预期,2019年供需全面紧张,行业提价氛围开始酝酿。

【行业动态】

2、腾讯信用上线公测、大数据征信引爆千亿蓝海
近日腾讯旗下的征信平台“腾讯信用”正式向全国范围开放公测。腾讯信用工作人员表示,腾讯信用分基于腾讯系平台的互联网数据,通过“履约、安全、财富、消费、社交”五大维度,运用大数据等技术综合评估得出,分值在300-850分。在用途方面,主要为金融信用服务和生活信用服务,主要包括现金借贷、消费购物分期、高速ETC(先通行,后付费)和租房等场景。
点评:随着消费习惯的改变、金融用户的下沉、征信技术的不断完善,互联网企业、传统产业资本开始纷纷抢滩个人征信业务。信用已成为个人资产,是生活工作的必需品,进而影响社会对于征信服务的需求强度。其中,80后、90后对于个人财富的支配更倾向于信用消费,2016年中国80后人群拥有2.28亿人,1990-1995年出生的人群约为1亿,庞大的新兴消费人群为征信市场带来机遇。1月4日,由央行牵头组建的国家级网络金融个人信用基础数据库“信联”又有新进展,正式定名“百行征信”,国家大力推进信用体系建设,重视征信在信用体系中的重要地位,坚持征信市场化导向,受益于市场自下而上驱动与政策自上而下推进,个人征信将逐渐走向市场化,千亿蓝海有望加速引爆。
蓝色光标(300058)占据拉卡拉信用15%股份,公司为京东与腾讯共同推出的战略合作项目“京腾计划”合作伙伴。
拓尔思(300229)控股金信网银(金融风险预警和打击风险集资的大数据监测分析)、参股拉卡拉(征信服务)。

【产业观察】

3、全球复苏推涨上游产业、关注矿用机械
近期全球主要经济体公布的数据均显示出明显的复苏态势。从宏观先行指标来看,31日国家统计局公布的1月份PMI数据显示,1月制造业PMI51.3,虽然略低于前值51.6,但已连续18个月位于荣枯线以上,制造业持续处于扩张区间。其它主要经济体方面,美国1月Markit制造业PMI初值55.5,创2015年3月份以来新高,高于市场预期;
欧元区1月综合PMI初值58.6,前值58.1,创下11年半以来新高。此外日前欧洲央行将欧元区2018年GDP增速预期调升至2.3%;
日本1月PMI初值上升至2014年2月以来最高的54.4。此前,IMF在《世界经济展望报告》更新内容中将今明两年全球经济增长预期较去年10月预期均上调0.2个百分点至3.9%,为2011年以来的最大增幅。
全球经济复苏态势持续,将带动大宗商品当中的上游工业原材料需求,并间接提振矿用机械景气度向上。结合国内近期情况来看,煤机领域值得重点关注。一方面,去年以来得益于宏观经济企稳和供给侧改革推进,上游行业中煤炭采掘行业企业利润恢复明显,行业盈利大幅提升,产业链上相关公司业绩改善显著;
另一方面,近期全国大范围低温天气推高煤炭消费,动力煤价格仍有上行动力,建议关注郑煤机(601717)、山东矿机(002526)等。

【信息追踪】

4、环保迎来政策密集期、板块有望止跌回升
环保部在31日例行新闻发布会上表示,下一步将制定实施打赢蓝天保卫战三年计划,指导京津冀及周边地区、长三角等重点区域出台大气污染防治配套实施方案。另外从近期各省市两会上发布的政府工作报告来看,环保工作普遍被列为新一年工作的重点,尤其是大气污染治理更是成为各地两会的高频热词。北京将以细颗粒物来源解析为基础,制定实施新一轮大气污染防治行动计划;
河北将开展工业企业全面达标排放行动,彻底整治“散乱污”企业;
上海将启动实施新一轮清洁空气行动计划,深化挥发性有机物治理。
本周环保板块深度调整,走势与大盘明显背离,而从基本面来看,据券商统计数据,环保板块已发布业绩预告的42家公司中,仅有6家业绩下滑,板块整体业绩较乐观。在基本面并未恶化的前提下,环保板块后市有望迎来止跌回升行情。建议关注大气污染治理领域相关个股:
德创环保(603177)是国内电力烟气治理行业龙头,催化剂技术优势显著;
天瑞仪器(300165)主营国内环保监测分析仪器设备。

【热点聚焦】

5、长三角一体化进程获将加速、区域内相关标的受益
“长三角一体化”有望成为雄安新区之后,区域发展的重要里程碑式事件。2018上海两会期间,上海市委书记李强一再向外界强调“长三角一体化”的重要性。李强提出,长三角一体化发展很重要的一项是聚焦规划对接。规划是“牛鼻子”,规划协同了,发展就能协调。长三角一体化发展已经到了全面深化的阶段,要进一步统一思想、形成合力,在规划对接、改革联动、创新协同、设施互通、公共服务、市场开放六个方面加强聚焦,深入推动长三角城市群高质量发展。
“长三角一体化”一直以来都是区域发展的重要议题,此次,以上海为领头羊推动的一体化进程有望获得实质性进展。2018年有望成为“长三角一体化”推进过程中的重要一年。各项规划、基础设施和产业政策的协同连接有望加速落地,相关标的如上实发展(600748)、上海机场(600009)等有望受益。

【个股看台】

沱牌舍得:公司全面变革 机构密集调研
沱牌舍得(600702)四季度舍得继续维持高增长。部分优势市场提前完成全年任务量、春节额外增加配额,公司基于良好的销售情况于1月16日以后对舍得高度、低度分别提高20元出厂价,经销商打款积极,旺季过半,终端出货顺畅。近期机构密集调研。
另外,天洋入主之后,公司全面变革。首先,调整人员结构,缩减生产员工,增加销售队伍。其次,加强生产口径的考核和激励,最多的人员在酿酒和包装车间,引入KPI制度后员工收入增加,效率也大幅提高。第三,产品聚焦。2016年大量砍掉沱牌条码,推倒重来,推出天特优产品,2018年在品牌上继续聚焦,沱牌定位为重点,舍得定位成核心,吞之乎陶醉和沱小九作为补充产品培育。

数据来源:网络

免责声明:本文著作权归原作者所有,以上内容仅供数据参考,不得作为买卖依据.风险自担!
转载请注明:2018-02-01中证投资参考(星期四) | 散户之家
分类:股市行情 标签:

发表评论


表情