2018-03-15中证投资参考(星期四)

2018-03-14 22:13 阅读 279 次 评论 0 条

【今日导读】

1、实质性落地阶段来临、环保板块迎来配置时点
2、大众斥巨资买电池、未来将在中欧量产电动车
3、橡胶供需错配、多家国际轮胎巨头发涨价通知
4、生物燃料乙醇产业酝酿大发展、可关注两类股
5、移动支付安全引高层关注、行业成长空间打开

【两会聚焦】

1、实质性落地阶段来临、环保板块迎来配置时点
近日,《国务院机构改革方案》落地,预示新一轮机构改革开启。国家将组建生态环境部,这是我国生态环境保护管理体制的一项重要顶层设计。改革后,环保部门的话语权、执法权大大提高,环境监管能力不断增强。
2018年的政府工作报告确定了推进污染防治取得更大成效,要坚决打好三大攻坚战的工作部署。2018年大气、水、土壤三项污染防治的中央财政资金合计达到405亿元,同比增长19%,投入力度是近年来最大的。同时,最重要的变化来自于财政部第四批PPP示范项目,泛环保类PPP的投资规模并未随着总体投资规模缩减,而是仍然维持了2016年发布的第三批金额总量,为企业投资增强了信心。可见,无论从政策关注度还是财政安排,中央对环保领域的支持力度都有增无减。
操作上,2018年生态文明建设将进入到实质性落地阶段,环保上市公司业绩持续高速增长可期。加之当前板块估值处于历史底部,环保迎来配置时点。可沿着三方面布局:
1:生态环境部组建,水环境相关职能整合是亮点,流域治理万亿市场的落地执行效率将大大提高
2:布局雄安环保业务的上市公司。目前雄安新区规划纲要已基本完成,预计生态优先理念将贯穿雄安新区建设,雄安新区环保细项规划也有望于上半年出台
3:第四批PPP示范库项目排名。结合以上三个维度,推荐关注:
碧水源(300070)水处理领域龙头,第四批PPP示范库项目入库数量第一;公司率先入驻雄安中关村科技产业基地,将为雄安新区的生态环境建设保驾护航。
博世科(300422)重点布局的黑臭水体及流域综合治理、小市值高弹性;第四批PPP入示范库项目金额和数量远大于所属市值梯队;公司2017年底中标河北省保定市首批渗坑治理项目,对雄安新区及白洋淀流域水环境集中整治具有重要意义。

【信息追踪】

“大旅游”持续发力、海南板块风口将至
据悉,目前长影“环球100”项目重磅打造的主题乐园一期主体全部完工,计划8月1日试业运营。长影“环球100”位于海南省,是集影视娱乐、创作、教育、演艺、交流于一体的国际化大型文化产业项目。另据全国人大代表、海南省省长沈晓明透露,海南将建沿海环岛旅游公路,相比环岛高速公路,环岛旅游公路更靠近海边,它将串起环岛各大景点,成为新的旅游热点,吸引三分之一的游客。
点评:中证资讯自年初以来持续关注海南板块。海南国际旅游岛作为国家战略,未来的政策、投资力度以及经济增速会不断加大,看好海南板块的成长性。短期而言,海南建省30周年在即,政策红利窗口再度打开。旅游产业作为海南省重要支柱产业,或将迎来众多利好政策。微观层面,区域交通改善叠加休闲度假升级,众多文娱等项目陆续营业,参与上市公司有望率先受益。
龙韵股份(603729)收购长影置业与长影娱乐股权,上述两家标的公司为长影“环球100”主题乐园中“荷兰村”区域的开发、经营主体。
海南瑞泽(002596)全资子公司瑞泽旅游宣布与中交海投、华信瑞丰共同合作经营三亚国际邮轮,持股10%;瑞泽旅游还出资成立圣华旅游布局赛马相关产业发展和培训、旅游项目,目前已完成注册登记。
中国国旅(601888)有望继续坐享海南旅游岛建设带来的政策红利和业绩增长。

【行业动态】

2、大众斥巨资买电池、未来将在中欧量产电动车
据媒体报道,大众已选定电池供应商,为欧洲和中国的电动汽车项目提供价值200亿欧元的蓄电池和其他技术产品。大众还表示将扩大电动汽车生产规模。
目前中国和欧洲是大众最重要的市场。而未来十年,中国和欧洲很有可能仍是最重要的电动汽车制造基地。大众汽车与包括三星SDI、LG化学和宁德时代新能源在内的供应商达成中欧两大市场的电池订单,这将支持其在不晚于2025年实现最高300万辆电动汽车年产量的目标。大众汽车称其电池招标是汽车行业最大的采购行动之一,本次采购行动将对电动汽车行业产生深远影响,相关大众新能源汽车产业链公司有望迎来机遇。
星源材质(300568)为LG动力电池隔膜唯一供应商,公司和国外大型知名锂离子电池厂商建立了业务合作关系和启动产品认证工作,具备国际化视野。
奥特佳(002239)为德国大众全球新能源电动汽车平台MEB的欧洲电动压缩机供应商,未来业绩持续增长可期。
长信科技(300088)参股三元锂电池龙头比克动力,比克动力已与国内各大新能源汽车厂家,包括一汽、宝马、大众、奇瑞、吉利等达成战略合作协议,目前已实现超过1万辆新能源车用电池的供货。

【产业观察】

3、橡胶供需错配、多家轮胎巨头将涨价
近期全球多家轮胎巨头企业陆续发布涨价通知。德国马牌4月1日上调部分规格轮胎价格,日本优科豪马决定4月1日起上调工程机械轮胎价格。此外瑞典知名轮胎制造商特瑞堡也正式宣布,受到成本上涨的影响,4月开始欧洲市场进行涨价。同时在全球其它地方轮胎陆续涨价,北美洲价格涨幅或高达10%。
轮胎上游原材料橡胶价格近期受到供给减少的影响,东南亚是橡胶主产区,而此前据泰国媒体消息,泰国、越南、印尼、马来西亚四国将展开橡胶价格扶持合作,包括减少生胶原材料出口、不扩大橡胶种植面积等措施,泰国政府已从1月起率先实施全国300万莱胶林停止割胶措施,该措施将使泰国全年的橡胶产量从450万吨减剩350万吨。国内方面,海关数据显示,受春节因素影响2月中国进口天然橡胶及合成橡胶共计37.8万吨,环比1月大幅降低45.8%,较去年同期大幅降低32.5%。供给减少的同时下游轮胎工厂却迎来节后开工需求旺季,供需错配之下,推动橡胶价格上涨。
投资标的建议关注车用轮胎行业相关个股如黔轮胎A(000589)、三角轮胎(601163)。

4、生物燃料乙醇产业酝酿更大市场空间
据悉,我国将根据《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案》等政策文件,在年内继续推进生物燃料乙醇的生产,进一步提高生物燃料乙醇的应用。目前,我国已有11个省区试点推广乙醇汽油,乙醇汽油消费量已占同期全国汽油消费总量的1/5。预计2020年国内汽油用量将达1.3亿吨,按照10%的添加比例计算,燃料乙醇的需求量约为1300万吨,而我国目前生物燃料乙醇产量约为260万吨,存在千万吨需求缺口,市场空间巨大。
上市公司,生物燃料乙醇的生产将带动对玉米的需求,玉米去库存也将加速推进,供需状况的变化有望提升种植积极性,玉米种业公司登海种业(002041)将受益。同时,随着国家乙醇汽油推广的实施,煤基乙醇因实现了煤炭的清洁利用,且生产成本远低于玉米制乙醇,未来有望在燃料乙醇市场上获得一席之地,建议关注延长石油集团旗下上市公司兴化股份(002109)。

【中证视点】

5、移动支付安全引高层关注、行业成长空间打开
日前,全国政协委员孙太利提交的《关于加强移动支付安全监管促进金融健康发展的建议》提案被中央统战部《零讯》采用,直接报送国家领导人和国家有关部门供决策参考。
近几年来,移动支付获得了突飞猛进的发展。2014-2017年移动支付用户规模增加一倍多,在2017年达到5.02亿人。移动支付解决方案已覆盖购物、餐饮、旅游等30多个行业的数百万门店。不过,移动支付给人们带来便捷的同时,也带来了一定的支付风险。58%的消费者认为安全问题是阻碍他们采用移动支付的最大障碍。随着3.15消费者权益保护日的到来,移动支付安全有望再度获得重视。
给移动支付系上“安全带”,可从两方面入手:
1:鼓励提高移动支付技术创新的能力,加强客户个人信息安全保障措施。
飞天诚信(300386)移动支付安全与生物识别技术将是未来的安全支付的两大核心,公司均有布局;
绿盟科技(300369)深耕金融风控及反欺诈系统开发多年,技术骨干具有顶尖的支付平台风控行业及项目经验。
2:健全移动支付法律法规,制定国际支付行业标准,行业龙头有望受益。
新大陆(000997)拥有POS支付和二维码解码芯片技术,通过收购国通星驿,取得第三方支付牌照;
天喻信息(300205)子公司天喻教育是武汉无现金联盟成员,公司与支付宝、腾讯在技术层面合作,帮助部分手机厂商在手机上实现安全的支付宝、微信指纹支付功能。

数据来源:网络

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