2018-07-19中证投资参考(星期四)

2018-07-18 21:01 阅读 96 次 评论 0 条

【今日导读】

1、核心技术重视程度空前、三大领域成长性确定

2、进口糖价低冲击市场、保护政策或促糖价反弹

3、丁二烯市场行情持续攀高、相关厂商有望受益
4、污水处理迎中期评估、政策压力倒逼设备需求
5、鲁抗医药受益兽药抗生素提价、业绩增长可期

【信息追踪】

1、核心技术重视程度空前、三大领域成长性确定
中证资讯近期率先提示关注南京、杭州集成电路产业专项政策落地下投资机会,市场反馈良好。自习主席多次公开强调核心技术要自力更生,特别是中央财经委员会第二次会议再强调“切实提高关键核心技术创新能力”后,全国对加强核心技术攻关、推动制造业高质量发展达到空前重视。参考历史上日本、韩国产业崛起路径来看,“举国之力”必不可少。可以预期,未来在集成电路、基础软件、新材料等薄弱领域扶持力度有望加大,2018年或将是我国自主创新的历史新起点。
在当前形势下,科技立国不会动摇,后续资源配置力度有望继续加大。近期苗圩在《求是》上撰文指出,核心技术创新突破要解决好基础研究支撑不够、关键共性技术供给不足、产学研用协同创新不到位、创新人才的制约日益突出等四方面的主要制约因素,为提高关键核心技术创新能力规划出清晰的路线图。未来在人才、资金与制度建设相关政策值得期待。
具体到投资层面,三大领域值得关注:
1:目前国内信息技术产业尤其是计算机行业在基础软硬件和大型应用软件方面的核心环节,基本被海外巨头主导,但国产基础软硬件实际上已具备了初步生态体系,在基本办公方面已可对国际巨头主导的体系进行替代,可关注太极股份(002368) -2.55%等;
2:作为国之重器的集成电路产业,是大国崛起的核心制造产业。资本集中和政策的扶持都会将集成电路投资推高到一个前所未有的高度,半导体设备延续高增态势无虞,可关注兆易创新(603986) -2.18%等;
3:新材料是整个制造业转型升级的产业基础。在众多新材料中,我们建议重点关注电子化学材料,作为半导体行业的“水源”,国产化趋势不可逆转,放量只是时间问题,个股可关注具有产业基金加持的细分行业龙头上海新阳(300236) -2.12%江化微(603078) -1.54%等。

【产业观察】

2、利好政策即将出台、白糖价格有望反弹
近日,农业农村部市场与经济信息司司长唐珂表示,国内食糖市场已进入纯销糖期,目前配额内15%关税下,巴西食糖到岸税后价仅为每吨3275元,比国内糖价低2000元以上,巨大的国内外价差导致后期国内糖价易跌难涨,需要抓紧研究出台保护糖农利益、促进食糖产业健康发展的政策措施。
6月以来,郑糖主力合约加速下行,7月13日最低跌至4752元/吨,一个多月时间下跌幅度超过10%。从价格上对比,2017/2018年度为本轮熊市周期的第二个年度,上一个熊市周期第二个年度为2012/2013年度,彼时南宁和昆明糖价的年度低位分别在5310元/吨、5220元/吨。从这个角度来看,主产区广西和云南的现货糖价下跌空间非常有限。从成本角度考虑,今年广西的甘蔗收购价为500元/吨,广西糖厂的成本在6200元/吨一线上下,以5200元/吨的现货价格来计算,糖厂亏损达到1000元/吨。因此,糖厂继续大幅度下调价格的意愿在降低,短期糖价存在较强的反弹需求。
建议关注中粮糖业(600737) 0.00%南宁糖业(000911) +1.62%

3、丁二烯市场行情持续攀高、相关厂商有望受益
据生意社监测显示,截止7月17日,丁二烯价格为11680元/吨,价格同比上涨41.08%。目前国内丁二烯市场报价偏少,斯尔邦报价上调小幅提振市场心态,部分贸易商手头库存不多,低端报价有所减少。据悉,东北某主流外销厂家暂未放货小幅支撑市场供应面。华东地区丁二烯市场报价稀少,贸易商报价积极性不高,斯尔邦丁二烯价格上涨小幅提振业者心态,少数丁二烯送到偏高报价小涨至12500元/吨附近。整体来看,丁二烯市场货源仍显偏紧
分析人士认为,当前国内丁二烯市场供应面支撑明显,短期内丁二烯市场价格有望继续攀高,相关生产公司业绩有望大幅提升。上
华锦股份(000059) +0.59%拥有有6万吨丁二烯产能;
上海石化(600688) 0.00%参股的上海赛科是目前国内最大的石油化工合资公司之一,目前丁二烯产能9万吨/年。

【行业动态】

4、污水处理迎中期评估、政策压力倒逼设备需求
发改委、住建部18日发布《关于开展“十三五”城镇污水垃圾处理设施建设规划中期评估的通知》,将对此前发布的《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》和《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》在各省市的落实执行情况、目标完成情况进行评价,评估时限为2016年1月1日至2018年6月30日。
“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划提出,“十三五”期间规划新增污水管网12.59万公里,到2020年底,城市污水处理率达到95%,其中地级及以上城市实现全收集、全处理;地级及以上城市建成区黑臭水体均控制在10%以内。“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划提出,“十三五”期间,全国规划新增生活垃圾无害化处理能力50.974万吨/日,设市城市生活垃圾焚烧处理能力占无害化处理总能力的比例达到50%,东部地区达到60%。
随着发改委对政策落实情况评估工作的推进,政策压力有望倒逼地方政府推进市政污水处理和垃圾处理设施建设,相关行业政策红利确定性较高。此外,今年夏天全国多地城市内涝严重,短期内对板块走势有催化作用。
投资标的建议关注中电环保(300172) +0.98%雪浪环境(300385) +0.11%

【热点聚焦】

“冻卵”纳入携程生育基金、辅助生殖再获关注
近日,携程宣布将在公司内部为中高级女性管理者提供10-200万元不等的费用,及不超过7天的带薪休假,使她们能享有冻卵等高科技辅助生育福利。此前,Facebook和苹果公司已为女员工提供这一生育福利项目。
公开资料显示,冻卵技术可将高质量的卵子冷冻保存,以便日后决定生育后代时取出使用,这其中需要使用降调节、促排卵、诱发排卵等多种辅助生殖药物。从适用人群数量的角度看,随着越来越多的女性将生活重心放在职场,对冷冻卵子需求正在不断提升。另外,辅助生殖药物除了用于健康女性在年轻时冷冻卵子,也用于不孕不育症的治疗。据医院数据测算,目前国内辅助生殖药物市场规模约100亿元左右。随着市场的扩容,未来增长空间广阔。涉及上市公司,
丽珠集团(000513) +2.33%生殖管线产品占公司整体收入的15%,包含亮丙瑞林、尿促卵泡素、尿促性素等较大品种;
仙琚制药(002332) -0.21%黄体酮、孕酮类产品占公司收入的25%左右。

【个股看台】

5、鲁抗医药:多因素致兽药抗生素提价
6月下旬以来,兽用抗生素泰乐菌素价格触底反弹,为鲁抗医药(600789) +6.70%业绩持续增长带来预期。

市场公开信息显示,经历了上半年的缓慢下跌,泰乐菌素价格触底反弹,较今年最低点上涨1.6%,与去年同期相比上涨24.4%。主要原因:一方面是国内最大供应商宁夏泰瑞全面停产,市场供应偏紧,同时经销商看涨心理导致存货加剧;另一方面,鸡肉和猪肉价格回升加大下游需求。

数据来源:网络

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