2018-07-30中证投资参考(星期一)

2018-07-29 20:27 阅读 207 次 评论 0 条
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中证投资参考

【今日导读】

1、发力自主可控、北斗组网发射进入高密度期
2、契合国家战略、山东建辐射全国铁路物流网
3、钼价跳涨创近年新高、供求紧张短期难转变
4、行业景气继续向好、软件龙头有望再次腾飞
5、汽车产业投资规定即将落地、行业或迎整合

【热点聚焦】

1、发力自主可控、北斗卫星组网发射进入高密度期
7月29日,北斗三号全球导航系统第9、10颗卫星在西昌卫星发射中心以一箭双星成功发射。据悉,北斗三号卫星的有效载荷实现了部件级100%国产化率。从此次发射开始,北斗卫星组网发射进入前所未有的高密度期。
此前发射的8颗北斗全球导航卫星已初步构成北斗全球卫星导航最简系统。本次发射的双星是从最简系统迈向基本系统的首组卫星。其成功发射,标志着北斗距离“向‘一带一路’沿线国家和地区提供导航服务的工程目标又进一步。
点评:建设属于中国人自己的全球卫星导航系统,除满足苛刻的系统性能指标外,更重要的是关键技术和产品研制都必须自主可控,目前我国已经实现了有效载荷部件100%国产化。随着我国航天进入高密度发射期,产业链公司受益。从中长期看,北斗系统正式进入全球覆盖阶段,整个卫星导航产业市场未来将有很大发展前景,市场份额扩大和利润提升可期,相关公司估值有望提升。操作上,作为“北斗大本营”之一的航天五院正面临批产新高峰,重点关注涉及空间基础设施建设、卫星发射和总装集成业务的中国卫星(600118) -0.36%航天电子(600879) +0.56%为北斗导航卫星发射的火箭和卫星提供了多种配套产品,也值得关注。

【中证视点】

2、契合国家战略、山东构建辐射全国铁路物流园网
备受业内瞩目的临沂济铁物流园、山东济铁胶州物流园、山东济铁烟台物流园于7月25日至27日集中开园迎客,年底即墨、董家口等物流园也将全面建成。一张覆盖山东省17地市,辐射全国的铁路物流园网络正在形成。
上月底国务院常务会议部署调整运输结构提高运输效率,降低实体经济物流成本。铁总随后发布《2018-2020年货运增量行动方案》,提出三年内铁路运量较2017年增加11亿吨,同时力争2020年年货运量150万吨以上的工况企业和物流园区铁路接入比例80%以上,2020年沿海重要港区铁路进港率达60%以上。另外,在环渤海、山东、长三角地区,2018年底前主要港口的煤炭集港改走铁路或水路;2020年采暖季前,主要港口的矿石、焦炭等大宗货物原则上主要改由铁路或水路运输。山东是全国物流大省,公路运输量占比达到87.5%,比苏浙粤三省高出20个百分点以上,铁路物流园建设将引领山东省运输结构调整,并将有力推动山东省加快供给侧结构性改革。
在自上而下的政策加持下,铁路货运比重提升落地速度有望加快。操作上,关注铁路货运及铁路集疏港港口。
铁龙物流(600125) +0.45%主营铁路特种箱发运量及沙鲅铁路运量高速增长;
日照港(600017) 0.00%受益瓦日线上量及钢铁基地投产。

山东沿海城镇带规划出炉、将建世界一流湾区
近日山东省城乡规划委员会第三次全体会议在济南召开,会议审议并原则通过了山东省沿海城镇带规划。规划中提到:将泛胶州湾区、泛芝罘湾区努力建成世界一流湾区;将泛莱州湾打造成国内一流湾区。
会议上《山东省沿海城镇带规划(2018-2035年)》提出,山东沿海将构建“一主两副、三湾三区、陆海统筹、网络发展”城镇带空间格局,到规划期末,将沿海城镇带建设成为卓越的国际旅游目的地,世界一流的海洋经济聚集带,国内领先的新旧动能转换示范带,沿海地区最具活力、魅力和竞争力的生态宜居城镇带。随着规划的推进,胶州湾建设相关公司有望迎来机遇。
三木集团(000632) -0.72%投资15亿参与胶州湾基建项目;
苏博特(603916) +0.21%是中国混凝土外加剂行业的龙头企业,公司产品用于青岛胶州湾跨海隧道。

【信息追踪】

3、钼价跳涨创近年新高、市场前景乐观看涨
据悉,7月27日国内钼精矿市场供应紧张,且交易价格不断攀涨,零售市场成交更是不断创新高。目前40%-45%品位钼精矿报价上涨至1740-1760元/吨度,45%-50%品位钼精矿报价上涨至1760-1790元/吨度,50%-55%品位钼精矿报价上涨为1850元/吨度,较上一日上涨4.17%,月涨幅累计14.01%,目前价格已创近年新高。另外,自从7月中旬以来,国内钼价持续呈现急速大幅上涨态势,最近半个多月,钼精矿、氧化钼等钼原料价格累计涨幅已达150元/吨度上下,钼铁价格累计涨幅达14000元/吨,并且业内参与者对于后市行情看涨心态依旧明显。
点评:钼矿受汛期+环保压力,减、停产现象显著,加之辽宁地区即将迎来为期一个月的环保回头看,钼矿供求紧张局面一时难以转变,这将持续助推钼价上升趋势,利好钼市稳中向好乐观前景。
吉翔股份(603399) -0.72%钼行业国内排名第三,具备完整产业链;
金钼股份(601958) +2.97%亚洲最大钼行业龙头,生产规模全球前三位的钼生产运行商。

【产业观察】

4、行业景气继续向好 软件龙头有望再次腾飞
上半年,我国软件和信息技术服务业完成软件业务收入29118亿元,同比增长14.4%,增速同比提高0.8个百分点。其中二季度软件业务收入同比增长14.7%,增速比一季度提高0.7个百分点。整体而言,我国软件和信息技术服务业发展保持平稳向好,业务收入增速有所提升。
此外,据基金二季报披露数据,计算机板块基金持股数量由一季度98只略降至二季度96只,相应持仓市值由311.7亿元增至386.0亿元,连续两个季度上升,而二季度申万计算机行业指数大跌15.08%。一方面持股数量下降,另一方面持股市值却逆势上升,可以判断出是基金加仓所致。随着A股市场触底反弹,短期市场风险偏好逐步回升,计算机板块表现超越市场概率较大,建议关注用友网络(600588) +0.99%浪潮信息(000977) -1.42%

【行业动态】

5、汽车产业投资规定即将落地、行业或迎整合
据媒体消息,《汽车产业投资管理规定(征求意见稿)》正在走最后的批示流程,该规定一旦正式实施,新能源汽车的投资项目核准的审批将重启。该意见稿增加了对新能源车行业新产能落地的条件,包括对所在地的新能源汽车消费与配套能力的要求,这将有助于遏制近来新能源车行业投资项目密集上马带来的盲目投资和产能过剩问题。这一意见稿有望于年内正式落地。
发改委在去年6月宣布暂停新能源汽车投资项目核准,据媒体统计,目前排队等待审批的企业近200家。一些造车新势力企业选择与传统整车企业合作生产的方式来绕过资质监管,互联网造车企业小鹏汽车与一汽旗下的郑州海马汽车合作代工生产,蔚来汽车与江淮汽车、长安汽车签约代工。

即将落地的新规定对新能源汽车投资项目提出了更高的准入门槛,这将促进行业有序发展,产能利用率较高的头部企业有望获得更多的新增产能空间,上汽集团(600104) -2.99%广汽集团(601238) -1.29%等龙头将受益;另外,监管层对新老造车企业产能合作代工的模式较为肯定,且鼓励国有车企与民营车企开展混合所有制改革,叠加汽车行业国有企业改革的政策背景,行业或将迎来一轮整合,建议关注海马汽车(000572) +3.47%福田汽车(600166) +0.50%

数据来源:网络

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