2018-08-06中证投资参考(星期一)

2018-08-05 20:07 阅读 364 次 评论 0 条
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中证投资参考

【今日导读】

1、京津冀启动环保联合执法、关注水处理个股
2、生猪价格如期走强、养殖估值修复仍可延续
3、智能汽车功能测试规程发布、行业进快车道
4、台积电遭勒索病毒入侵、网络安全再引关注
5、甲醇期货创近五年新高、概念股迎炒作机会

【中证视点】

1、京津冀启动环保联合执法、关注水处理个股
京津冀三地环保部门召开执法联动机制第5次联席会,共商2018-2019年区域环境执法联动重点工作,并启动了大清河、白洋淀流域水环境联合执法。北京市将河湖划分成14个流域,实施“一河一策”,打破过去行政区划治理模式,对河湖进行全流域系统治理。防止发生上游污染影响下游治理成果的问题。
政策角度看,当前环保领域正迎来政策利好,此前中央政治局会议明确提出将基础设施建设作为补短板的重要内容,而生态环境建设正是基建领域中较为突出的短板,未来在国家全面加强生态环境保护、打好污染防治攻坚战的过程中,环保基础设施建设将迎来高峰。同时由于环保工程的投入周期长、回报稳定的特点,PPP仍将是地方政府较为青睐的融资模式。从PPP清库实施情况来看,环保项目受影响相对较小,环保企业中标数量正有力恢复。
投资标的建议关注中报业绩优秀的污水处理、市政工程、环境监测等领域个股:
先河环保(300137) -1.59%是环境监测系统龙头,公司目前已中标41个政府采购项目,累计中标金额超过4亿元,将继续受益于河长制落实带来的水质监测系统需求放量;
碧水源(300070) -2.67%受益于水处理订单增加带来的毛利率提升,且公司积极布局雄安市场,标杆效应有望为公司赢得更多潜在市场空间。

【热点聚焦】

2、生猪价格如期走强、养殖估值修复仍可延续
近期我们推荐“高温”主题机会获得市场强烈认同,相关个股取得不错的收益,本期我们建议关注生猪养殖。据行业网站消息,8月5日外三元、内三元生猪分别报13.97元/公斤和13.46元/斤,这已是猪价连续第五天上行,其上涨幅度也是逐步扩大,较5月下旬低点反弹超30%。中证投资参考7月22日曾提示“悲观预期有望修复 生猪阶段性反弹或延续”,并指出生猪产能预计恢复偏慢,叠加前期市场对行业普遍看淡,随着价格回暖和消费旺季的到来,悲观预期有望逐渐修复。中证前瞻8月2日再次提示“高温湿热助推生猪价格不断走高,三季度生猪上市公司业绩环比改善可期”。进入8月后,生猪价格震荡走高和二级市场相关上市公司逆市走强验证了我们判断的前瞻性和有效性。
我们认为,本轮猪价快速上涨的根本原因还是猪源少。
1:月初规模企业出垃计划减少,加之随着规模企业再次提价,猪价上涨,养殖户跟随压栏明显;
2:存栏生猪体重偏小,天气导致生猪生长速度下降,体重难以快速达到出栏要求。而近期全国大部分地区持续高温及降雨天气,导致生猪调运困难;加之,非洲猪瘟蔓延到国内,均将加剧猪源紧张。业内预计,屠宰企业收猪困难的局面短期内不会有所改善,猪价仍有一定上升空间。另外,从成本端来看,短期内饲料企业通过库存和远期合同锁定原料成本,主要饲料产品价格将保持稳定,预计未来玉米和鱼粉供给充足,价格趋于平稳,豆粕受美国进口大豆关税上调的影响,价格上涨。这也将对猪价构成一定的支撑。
随着市场环境的边际转好,三季度生猪上市公司业绩环比改善可期,龙头企业估值有望修复。可关注温氏股份(300498) +1.11%牧原股份(002714) +4.94%

【行业动态】

3、智能汽车功能测试规程发布、行业有望进入快车道
8月3日从工信部获悉,为贯彻落实工信部、公安部、交通运输部联合发布的《智能网联汽车道路测试管理规范(试行)》,全国汽标委智能网联汽车分标委,组织中国汽研等相关行业机构和骨干企业共同编制了《智能网联汽车自动驾驶功能测试规程(试行)》,为智能网联汽车自动驾驶功能检测提供了相应的测试场景、测试规程和通过条件。
《智能网联汽车自动驾驶功能测试规程(试行)》将为各省市级地方政府组织开展智能网联汽车道路测试工作提供参考,为第三方检测机构进行自动驾驶功能检测验证提供依据和借鉴,加快推动智能网联汽车产业发展。从国家层面明确智能汽车自动驾驶功能测试规程,为智能汽车在全国范围内开展自动驾驶功能测试奠定了政策基础,有望加快推动智能网联汽车从研发测试向示范应用和商业化推广转变,激发业界投资热情。政策支持力度持续加大,智能汽车发展有望步入“快车道”,智能网联汽车将迎来加速发展期,汽车有望成为下一个智能终端。
路畅科技(002813) -1.63%是国内车载导航和汽车移动互联领先企业,公司制定五年发展计划,挟终端入口优势,战略布局智能网联汽车。
亚太股份(002284) -0.70%与北汽智能驾驶合作签署《智能网联汽车合作开发战略协议》,将加速公司智能网联战略的进程。

【信息追踪】

4、台积电台湾三大基地遭勒索病毒入侵、“自主可控”再受关注
据台湾媒体报道,8月3日晚间,台湾半导体巨头台积电突然遭遇了一场大规模病毒袭击。台积电位于台湾新竹科学园区的12英寸晶圆厂和营运总部生产线全数停摆。消息人士透露,这次攻击台积电设备的是勒索病毒Wannacry。公司已经控制此病毒感染范围,同时找到解决方案,部分工厂在短时间内已恢复正常,台积电预计在8月6日前,所有受影响机台皆能够恢复正常。另据了解,受台积电受到病毒入侵事件影响,另一家集成电路代工厂中芯国际也在严查病毒。
点评:自2017年5月勒索病毒在全球肆虐以来,“永恒之蓝”漏洞攻击事件层出不穷。据腾讯智慧安全御见威胁情报中心数据显示,下半年以来撒旦勒索病毒变种再次活跃,在6月底至7月上旬出现明显上升趋势。瑞星表示,与以往常见的勒索病毒不同,“撒旦”不仅会对感染病毒的电脑下手,同时还会利用多个漏洞继续攻击其他电脑,其扩散能力和影响范围不断增强,信息安全概念股有望再度获得关注。
从宏观层面看,网络信息安全不仅关系到产业安全,更关系到国家政权和主权的安定与完整。自主可控是网络安全的前提,随着网络安全意识的提升和政策的进一步推动,后续产业效应将逐步发酵。
可关注相关个股如蓝盾股份(300297) -1.90%绿盟科技(300369) -1.32%

【另辟蹊径】

5、甲醇期货创近5年新高、相关个股迎炒作机会
8月3日甲醇期货主力合约日内强势涨停,晚间夜盘继续上攻,突破17年12月5日3268高点,收盘创出近5年新高。甲醇本轮价格上涨主要受市场供需偏紧、库存偏低及累库不及预期推动。
供给方面,甲醇在经历了3-5月份国内国外装置大检修后,7月初又遭遇了关中、山东地区的环保限产,国内供给一直难有显著增量;需求方面,尽管是传统消费淡季,但甲醇下游消费量7月相比6月反而有所上升:一方面,6月富德、兴兴等华东烯烃装置检修,7月初重启,时间上需求后置;另一方面,醋酸、甲醛等甲醇传统下游利润偏好需求不断,烯烃利润在7月中旬后也开始走阔,目前的下游利润对下游开工率也形成较强支撑。库存方面,甲醇沿海库存今年整体偏低,尽管6-7月份有所累库,但速度不及预期,总体仍未突破60万吨水平。

在供给减量情况下,需求维持刚性,短期供需偏紧格局仍将持续,甲醇价格有望维持高位,相关个股有望受到资金青睐,建议关注远兴能源(000683) +2.31%华鲁恒升(600426) -4.64%

数据来源:网络

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