2018-08-30中证投资参考(星期四)

2018-08-29 20:30 阅读 203 次 评论 0 条
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中证投资参考

【今日导读】

1、中非论坛峰会在即 新合作路线图将开启
2、人大审议土壤污染防治法 有望加快出台
3、国内环保限产国外缺货 氧化铝价格走高
4、机构已加仓 百货行业有望迎来景气拐点
5、毛鸡升势有望延续至年底 关注板块机会

【中证视点】

编者按:推进“一带一路”建设工作5周年座谈会刚刚落下帷幕,中非论坛峰会、中国-东盟博览会紧接着召开,中国与非洲、东盟两大区域合作有望掀开新篇章。
1、中非论坛峰会在即 新合作路线图将开启
中证资讯自7月初以来持续关注中非合作。从非洲最大自贸区开园到高层密集互访,再到中非合作论坛北京峰会预热,中非合作主题机会渐入高潮。据悉,在9月3-4日中非合作论坛北京峰会期间还将召开中非领导人与工商界代表高层对话会暨第六届中非企业家大会,习近平主席将出席。届时有约有30多个国家的元首和政府首脑,以及近1000名企业家代表参会,众多上市公司有望参与其中。

我们从基建、矿产资源和贸易服务等三条线梳理参与非洲项目合作的上市公司,以供参考:

1:近年来中非在基础设施建设领域开展了一系列重大合作,相关公司如中材国际(600970)、中国铁建(601186)、中国电建(601699)以及中国建筑(601668)等。
2:非洲已探明的矿物资源种类多,储量大,许多矿物的储量位居世界的前列。金诚信(603979)是全球矿山一体化运营服务龙头。公司立足赞比亚,挺进刚果(金),有望加速开拓非洲蓝海市场;河北宣工(000923)收购四联香港,间接控股南非最大的精铜生产商PC。
3:贸易服务。由招商局集团主导建设的“非洲最大的自贸区”吉布提国际自贸区7月正式开园。招商蛇口(001979)参股公司高兰巴多自贸区有限公司,拥有吉布提自贸区土地的开发权;嘉友国际(603871)主营跨境多式联运和供应链贸易的物流企业。全资收购枫悦国际,而枫悦国际长期从事中非跨境多式联运业务,在非洲市场具有稳定的客户和运输资源。

东博会“双15周年” 中南半岛贸易投资或加速
第15届中国-东盟博览会将于9月12日至15日在南宁举行,主题为“共建21世纪海上丝绸之路,构建中国—东盟创新共同体”。此外,同期还将举行“中国-东盟商务与投资峰会”。与往届相比,本届东博会将整体呈现规格高、商机更多、服务更优三大特点,将会为更多的中国企业“走出去”提供更大的发展空间,创造更多的合作商机。

点评:东盟国家,特别是中南半岛国家,是“一带一路”战略的交叉区域,战略地位重要。中南半岛的缅甸、泰国、老挝、柬埔寨等国家,向北与我国陆路接壤,向东向南面向马六甲航线,成为丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路规划的重合区域,基础设施缺口较大,需求旺盛。布局方面,建议优先关注参与中南半岛国家基建的上市公司,如承建中老铁路的中国中铁(601390)、中国电建(601669)和承建马来西亚东部沿海铁路的中国交建(601800)。

其次,2018年是中国-东盟博览会、中国-东盟商务与投资峰会创立15周年,又恰逢改革开放40周年、广西壮族自治区成立60周年。广西作为我国唯一与东盟国家兼有海陆接壤通道的省份,尤为引人关注,本地相关公司将迎来显著的地缘优势和机遇。北部湾港(000582)处华南经济圈、西南经济圈与东盟经济圈结合部,是我国内陆腹地进入中南半岛东盟国家最便捷的出海门户。公司致力于打造区域性国际集装箱枢纽港和干线港。

【热点聚焦】

2、全国人大审议土壤污染防治法 有望加快出台
日前,全国人大常委会审议了土壤污染防治法草案三审稿,并表示草案三审稿已比较成熟,建议尽快出台实施。该法的颁布实施,将把净土保卫战纳入法治轨道,同时也填补了土壤污染防治立法空白,标志着以环境保护法为统领的各环境要素污染防治法律体系已建成。

机构认为土壤污染防治法的出台,彰显了国家对于土壤修复领域的高度重视,且强制性政策的推出将显著提升违法成本,明确各方责任,直接倒逼行业需求在短期内集中释放。机构预测未来五年将爆发千亿级市场。上市公司中,高能环境(603588)土壤污染防治行业的先锋民企,业务领域涵盖环境修复、城市环境和工业环境三大板块;博天环境(603603)生态环境综合服务商,在城市水环境,工业水系统,生态修复和土壤修复等领域,已形成覆盖全产业链的一体化解决方案,公司曾承接新疆中泰化学土壤修复项目。

【产业观察】

3、国内限产国外缺货 氧化铝价格走高
近期国内铝价持续上涨。据行业网站数据,8月28日国内氧化铝现货平均价为3267.64元/吨,较月初上涨9.57%,较7月初价格上涨20%。期货市场,8月下旬以来伦铝逐步走高,最近两周累计上涨超过5%,沪铝自7月20日以来震荡走高,累计涨幅超过6.5%。
近期铝价上涨主要受国内环保压力和国际市场供需紧张推动。环保政策方面,近期打赢蓝天保卫战三年行动计划、京津冀秋冬季大气污染综合治理方案相继出台,各地落实上看,8月初辽宁密集取消了5个城市的氧化铝项目,今年的蓝天保卫战计划将汾渭平原纳入监管范围。展望后市,由于四季度采暖季可能实施的限产措施,氧化铝供给将明显受影响。国际市场上,此前美国制裁俄铝已经引发过一轮铝价猛涨,且日前美国财政部发言人表示暂时不会解除对俄铝的制裁,此外美铝位于西澳大利亚的氧化铝厂工人罢工等事件也将提升市场对铝供应的担忧。
投资标的建议关注中国铝业(601600)、云铝股份(000807)。

【行业动态】

4、机构加仓 百货行业有望迎来景气拐点
大商股份近日发布半年报显示,上半年实现营收同比下降7.58%,净利润同比增长17.85%,对比一季度净利润6.88%的增速,二季度的经营业绩有较大改善。此前王府井半年报显示,1-6月营收同比增长3.04%,净利润同比增长145.42%。商贸百货业绩的增长主要受益于行业回暖,同店经营效益上升。从基金公司中报持仓来看,截止到二季度末,零售行业整体持仓占基金总持仓比例为3.69%,较一季度提升了0.54个百分点,同时,比标配比例高出0.74个百分点,超配比例接近历史平均的0.88个百分点水平。

点评:在当前市场风险偏好下降背景下,零售公司因其上下游占款经营模式、占有核心商圈物业等,普遍拥有丰富资产和充沛现金,现金流状况良好,资产负债结构优,未来有望因其稳健性而获得溢价,同时随着财政部减税、降费政策的持续出台,行业有望迎来消费复苏和业绩持续向好阶段,建议关注重庆百货(600729)、欧亚集团(600697)。

【信息追踪】

5、毛鸡升势有望延续至年底 关注板块机会
近期白羽鸡价格走势极为强劲,山东毛鸡价格上涨至4.7元/斤,创2016年4月以来的新高。从供给看,父母代种鸡存栏量整体下行趋势推动供给大幅收缩。从2017年12月到2018年3月,父母代种鸡周平均销量是67万套,较2017年9-11月的父母代种鸡周平均销量下降30万套。从父母代种鸡苗向商品代传导最快需要8个月左右,若考虑高峰需要9个月。由此预计,未来3-4个月毛鸡价格趋势仍是上涨,预计元旦前后毛鸡价格有可能涨到5元/斤,进而带动禽养殖板块的新一轮投资机会。个股建议重点关注圣农发展(002299)、民和股份(002234)和益生股份(002458)。

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