2018-10-22中证投资参考(星期一)

2018-10-21 19:22 阅读 218 次 评论 0 条
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中证投资参考

【今日导读】

1、双11十周年、本地生活服务加速新零售升级
2、腾讯推车载微信、构建智能网联汽车新生态
3、ICG第十三届大会下月开、北斗加速融入世界
4、消费电子龙头财报靓丽、四季度景气或延续
5、动物疫苗旺季来临、龙头公司业绩拐点可期

【中证视点】

1、双11十周年、本地生活服务加速新零售升级
20日,阿里召开了2018天猫双11全球狂欢节新闻发布会。在新零售的大潮冲击下,今年的双11将真正实现线上线下融合,本地生活服务集团投入双11是有史以来第一次。
本地生活服务的主力是餐饮、超市、便利店、美容、KTV等到店消费场景,其中有一些业态同时涵盖饿了么、口碑、天猫三种不同消费场景。例如肯德基、星巴克,用户可以选择到店消费、饿了么外送、以及在天猫购买会员卡、优惠券、礼品卡、咖啡杯等周边。其实往年线下也有很多商户会参与双11的互动,只不过今年是一个真正的融合,包括盒马鲜生,银泰百货等阿里旗下企业都会进行联动。
我国生活服务电子商务市场规模从2013年的4340亿元增长到2017年的2.7万亿元,预计2020年将达到5.6万亿元。其中占比最高的是食品消费,2017年占比43%。目前渗透率还并不高,2017年仅为14.7%,所以还有较大的市场空间。阿里看好上述机遇,战略投资银泰商业、收购高鑫零售,近期还将饿了么与口碑合并正式成立本地生活服务公司。粗略估计,在过去的3年时间里,阿里在线下布局上耗资超过750亿。阿里期望本地生活服务公司与阿里生态内原有各个板块产生更大的协同效应和化学反应。在新零售、会员体系、营销、物流、金融等领域,把数字化的本地服务延伸到人们日常生活的方方面面。此外,另一巨头腾讯也看好本地服务市场,支持美团点评,入股了永辉超市,并快速布局了中百集团、红旗连锁、沃尔玛、家乐福等商超巨头,与阿里形成双寡头竞争格局。
巨头争相布局+本地生活服务首次纳入双11,有望加速推动本地生活服务市场的新零售升级。积极布局社区消费的相关公司或赢得市场关注。如定位“社区型购物中心”的天虹股份(002419);供应链优势明显、成长确定的家家悦(603708)、永辉超市(601933)以及便利店业态的红旗连锁(002679)。

【行业动态】

2、腾讯将推出车载微信、10亿活跃用户构建新生态
近日,腾讯董事会主席马化腾在世界智能网联汽车大会演讲中表示:腾讯正在帮助车企建立车联网云平台和超级大脑,向车企开放自动驾驶核心技术平台,包括高精度地图、模拟仿真、数据服务三大平台。目前,腾讯已与一汽、宝马、广汽、长安、吉利、东风柳汽等企业进行战略合作。
马化腾在演讲中透露,腾讯正在研发车载微信,采用全语音交互的模式收发微信消息,并且可跟车载硬件结合,通过方向盘按键就能安全地收发消息。为了安全驾驶,语音交互还能帮助车主进行地图导航设置。腾讯目前拥有超过10亿的月活跃用户,具有连接国内最丰富场景和产品的生态服务能力,并致力于打造从消费到产业(C2B)的新生态,腾讯车联合作公司有望迎来机遇。
索菱股份(002766)联合腾讯车联共同打造索菱S1T车机,支持腾讯账号同步,搭载了大量内容服务功能。
华阳集团(002906)全资子公司华阳通用与BAT公司及其下属公司有较多的合作,其中与腾讯方面有:腾讯车联、腾讯云、企鹅FM、科恩实验室等。

3、ICG第十三届大会11月开、北斗加速融入世界
联合国全球卫星导航系统国际委员会(ICG)第十三届大会将于11月4-9日在西安举行。ICG是2005年12月成立的联合国框架下的政府间非正式组织,旨在加强卫星导航领域的协调与合作,促进卫星导航全球化应用。专家分析,在北斗系统逐步融入世界卫星导航系统的大背景下,中国在国际卫星导航领域的话语权正在提升。
据悉,北斗系统将于2018年底服务“一带一路”沿线国家和地区,于2020年服务全球,至今已与多个卫星导航系统供应商和丝路国家建立了卫星导航领域合作机制。目前,北斗系统单星器部件国产化能力由“十一五”末的84%提升至100%,从根本上扭转了关键器部件依赖进口的局面。截至目前,我国已成功发射16颗北斗三号全球组网卫星,今年年底前再发射3颗卫星,建成基本系统,服务“一带一路”沿线国家。据悉,届时定位精度2.5至5米,较北斗二号提升1至2倍。
我们认为,随着北斗全球系统的逐步建成,北斗市场空间有望进一步扩大,未来北斗产业发展有望持续向好,产业链龙头海格通信(002465)、合众思壮(002383)、北斗星通(002151)等获益。

【产业观察】

4、行业龙头靓丽财报、四季度消费电子景气有望提升
近日电子设备龙头先后公布三季度业绩。10月19日,立讯精密盘后发布2018年三季报,前三季度营收同比增长59.23%;归属于上市公司股东的净利润同比增长53.12%,预计1-12月归属上市公司股东的净利润同比变动45.00%至55.00%;欧菲科技前三季度营收同比增长27.35%;归属于上市公司股东的净利润同比增长34.69%,并预计1-12月归属上市公司股东的净利润同比变动120.00%至150.00%。
对比二季度业绩,上述2家公司无论是营收还是利润增速均有明显改善,并且增速远超行业平均水平。而三季报的靓丽表现受益于苹果产业链的回暖:据旭日大数据公布的9月手机厂商出货数据显示,苹果出货量为1919万台,超越华为,重回第二。此外,苹果XR在10月产能全开,有望进一步推动产业链营收,同时国产机亦将在四季度迎来第二波拉货潮,四季度消费电子景气度有望提升。
建议关注行业个股的投资机会,如顺络电子(002138)、生益科技(600183)等。

【信息追踪】

5、动物疫苗旺季来临、龙头公司业绩拐点可期
口蹄疫一般在冬春季节为高发期,结合每年的政府和规模养殖场春防和秋防的集中采购,每年三、四季度是行业销售旺季。龙头公司新品猪口蹄疫OA二价灭活疫苗于7月拿到批文,8月份上市销售,时点既较好的衔接了牛三价疫苗禁止生产、销售后口蹄疫A型防控空档期,也正值口蹄疫疫苗销售旺季。当前时点面临供给短缺叠加需求旺季,而目前口蹄疫猪OA二价苗国内仅生物股份、中农威特两家生产和销售,而中农威特受自身生产调整的影响,产量较小,作为行业绝对龙头的生物股份(600438)最受益,业内预计公司四季度业绩大概率超预期,全年利润有望达10亿以上。

港珠澳大桥即将举办开通仪式、珠江西岸有望成为黄金腹地
10月17日《中证投资参考》提示“各项准备就绪 港珠澳大桥通车进入读秒阶段”。最新获悉,港珠澳大桥将于10月24日上午9时正式通车。港珠澳大桥作为粤港澳大湾区基础设施互联互通的标志性项目,正式通车意义重大。港珠澳大桥位于珠江口伶仃洋海域,是连接香港、珠海和澳门的大型跨海通道。通车后粤港澳大湾区迈入大桥新时代,由香港前往珠海、澳门之间的陆路车程,将由4小时大幅缩短到30分钟。
珠江西岸城市直通香港,对接香港乃至全球的创新资源,有效带来全球优质人才、资金、信息和技术,提升大湾区的整体科创能力。目前西岸城市群还在建设与之衔接的高速路网、港口、机场、城轨的立体交通网络,仅珠海在今年便斥资3741亿元建设129个重点项目,中山六年内也将投资1400亿元部署大交通。如此,珠江西岸有望改变现有格局,成为接受深圳及港澳产业溢出的黄金腹地,珠海作为珠江口西岸的核心城市。
相关本地上市公司如华金资本(000532)、珠海中富(000659)等将迎来腾飞机遇。

数据来源:网络

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