2018-10-25中证投资参考(星期四)

2018-10-24 20:50 阅读 355 次 评论 0 条
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中证投资参考

【今日导读】

1、凝血因子类批签发量大增、血制品现触底迹象
2、习近平主席考察深圳前海、自贸区或再迎机遇
3、双'11'包裹量将创纪录、快递机器人加速升级
4、两部门战略合作、加快高铁地震预警系统建设
5、蛋氨酸价格再现暴涨、避险需求提振黄金期货

【中证视点】

1、凝血因子类批签发量大增、血制品已现触底迹象
据中检院披露,人凝血因子VIII前三季度实现批签发量(200IU/瓶)为116.69万瓶,较往年同期大幅增长近40%。人凝血因子VIII主要用于甲型血友病人,目前供需缺口较大且自2015年国家放开药品最高零售价后无大幅提价,临床终端呈现供不应求的现象。国内凝血因子Ⅷ市场主要由Bayer、Baxter、华兰生物、上海莱士、Wyeth、绿十字、泰邦生物等公司主导,得益于国外厂家重组人凝血因子Ⅷ的销售放量,国外厂家市占率从2012年的44.38%提升至2018上半年的68%,未来国产替代空间较大。
另外,2018年三季度以来,血制品主要品种批签发增速改善明显。据中检所数据,第三季度主要品种人血白蛋白(10g/瓶)、静丙(2.5g/瓶)和VIII因子(200IU/瓶)批签发分别同比增长13%、4%、49%。其中人血白蛋白前三季度批签发数量(折合10g/瓶)为3172.19万瓶,基本接近往年同期的批签发总量,季度批签发量环比稳步提升。
从中报来看,上市公司血制品业务收入季度环比稳步提升,经营活动产生的现金净流量环比大幅改善,应收账款与票据以及库存逐步企稳,明销售渠道正在逐渐好转。
种种迹象显示,血制品行业正底部温和复苏。建议重点关注业内血浆利用率高的华兰生物(002007) -2.12%、近日拿下云南省第一家单采血浆站天坛生物(600161) +2.00%,以及近期子公司收到注射用重组人凝血因子VIII-Fc融合蛋白(250IU/瓶)及注射用重组人凝血因子Ⅷ-Fc融合蛋白(1000IU/瓶)的药物临床试验批件、预计2019-2020年有望上市的辅仁药业(600781) +0.23%

【热点聚焦】

2、习近平主席考察深圳前海、自贸区或再迎机遇
24日上午,国家主席习近平来到深圳前海考察,参观前海展厅,并与入驻前海的港企和港青交流。此前,2012年12月,中共十八大后,习近平离京前往深圳考察,首站也是前海。
前海蛇口自贸片区位于粤港澳大湾区核心区域。近年来,前海“依托香港、服务内地、面向世界”,在制度创新、深港合作、产业集聚和新城建设等方面取得重大突破,成为重要的经济增长级,前海作为深圳全市乃至珠三角区域的核心引擎作用持续体现。伴随港珠澳大桥的正式通车,预计粤港澳大湾区发展规划出台时间渐行渐近,深圳前海自贸区将再赢机遇。
本地相关上市公司如深物业A(000011) +0.22%沙河股份(000014) -1.04%深振业A(000006) +0.59%等有望受益。

【行业动态】

3、双“11”包裹量将创新纪录、快递机器人加速升级
10月24日从菜鸟获悉,今年“双11”包裹量有望创新纪录,快递行业机器人大军加速升级,自动化技术已全行业普及。据了解,为了备战“双11”,圆通快递今年已投入近40套自动化分拣设备、中通快递24个转运中心上线了的双层自动分拣系统、申通快递超过14个新建及改扩建转运中心投入使用、德邦快递上线智慧车队,“双11”期间将实现数据管控共享,第一时间发现并处理风险。
近年来快递行业配套的仓储物流、自动配送受到京东、阿里、腾讯等巨头的高度关注,纷纷强势进军快递机器人行业。过去10年,天猫“双11”物流订单从2009年的26万件,到2017年的8.12亿件,增长了3100多倍,快递业也成为“过去十年中国最大的奇迹”,依托国内每天巨大的快递配送需求,同时结合全天候的配送服务,快递机器人的应用空间将非常巨大。
相关公司可关注东杰智能(300486) +1.38%音飞储存(603066) +0.22%

4、两部门战略合作、加快高铁地震预警系统建设
近日,中国铁路总公司与中国地震局在京就高铁地震预警进行战略合作签约。双方将共同推进高速铁路地震预警系统与中国地震台网信息系统互联互通工程实施,制定系统间网络连接及信息交互技术方案,开展系统间信息接入、互联互通与调试应用,实现信息资源共享;结合智能京张、智能京雄、京津城际等地震预警示范应用,加强高速铁路地震预警信息服务能力建设,完善地震信息服务产品和信息接入标准,提升高速铁路应对地震灾害能力。
据悉,按照合作计划,2018年实现地震速报信息接入,开展超快速报信息接入试验及应用;到2019年,试验接入国家地震烈度速报与预警工程服务信息系统,完成地震烈度速报和预警信息发布配套制度制定,实现双方系统数据信息互联互通;到2020年,接入国家地震烈度速报与预警工程服务信息系统,提供试运行信息服务。
辉煌科技(002296) +1.79%为技术领先的民营行业龙头,公司的铁路防灾安全监控系统是目前该产品领域中功能较完备的厂家之一,在防风、防雨、防异物侵限等“三防”功能的基础上,拓展了防地震、防泥石流、防山体滑坡等多项功能,目前产品的市场占有率处于同行业前三名;
世纪瑞尔(300150) +0.24%已在铁路通信监控系统、铁路综合视频监控系统、铁路防灾安全监控系统等产品领域确立了领先优势。

【信息追踪】

“副产品”牛市支撑业绩、铜类龙头受益
据国家统计局监测数据显示,10月11-20日硫酸(98%)报498.6元/吨,比上期涨3.2%,再度刷新2013年有记录以来的新高。其中自今年6月1日以来硫酸(98%)价格涨势最为迅猛,截止目前涨幅达89%。“副产品”硫酸迎来爆发行情,有色金属冶炼业绩有望获得支撑。
从硫酸供求关系看,下半年以来,在环保督查下,硫酸厂降负开工,叠加部分厂家检修,导致市场供应下滑。Wind统计显示,今年1-9月份,国内硫酸累计产量6230.70万吨,同比去年下滑0.9%,累计同比增速已连续6个月保持负增长态势。另外,出口向好支撑硫酸报价。预计环保影响的持续和下游市场需求向好走势支撑硫酸价格上涨。
布局上,硫酸价格上涨对铜类企业形成助攻,云南铜业(000878) +1.59%铜陵有色(000630) 0.00%均已发布了2018年三季度业绩预告,且其预告净利润同比增长下限均超过50%。

5、蛋氨酸价格暴涨、重申看好行业投资机会
据中国汇易网数据,10月23日,固体蛋氨酸平均价格跳涨至25.10元/公斤,相对22日上涨4.35元/公斤或20.96%。此次蛋氨酸价格跳涨与行业龙头赢创原材料供应短缺有关:近期欧洲干旱天气导致航运干线莱茵河水位严重下降,由于驳船率降至50%以下对赢创生产经营造成一定影响。此外,紫光、新和成(002001) +1.41%蛋氨酸装置近期停产检修,国内蛋氨酸供应偏紧,导致价格大涨。龙头安迪苏(600299) +6.19%从我们18日提示关注至今,期间最高涨幅超过18%。

【另辟蹊径】

风险事件频发、避险需求提振金价
10月以来,黄金期货持续走强。23日,伦敦黄金期货价格最高冲至1239.49美元/盎司,创7月18日以来新高;24日,沪金主力合约最高上冲至279.3元/克,直逼280元关口,创今年2月以来新高。近期黄金期货价格表现强势主要受全球股市暴跌、美债收益率持续上行,市场避险情绪升温所推动。
此外,国际风险事件持续发酵,如意大利预算危机引发市场对欧元区债务危机的担忧、英国脱欧计划在脱欧日期日益临近时各方仍未能达成一致、伊朗面临新一轮制裁,中东地缘政治风险提升,而美国中期选举也增添了诸多不确定性。综合来看,国际风险事件发酵,特别是美国本土的政治和经济的不确定性,将进一步提升黄金的避险需求,短期金价仍有望继续上涨。
建议关注山东黄金(600547) -0.56%西部黄金(601069) -1.00%

数据来源:网络

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