2018-11-12中证投资参考(星期一)

2018-11-11 20:57 阅读 374 次 评论 0 条
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中证投资参考

【今日导读】

1、5G渐行渐近、掘金高频覆铜板基材新蓝海
2、华为手机出货量预计突破两亿、产业链受益
3、珠海航展订单盘点、航空服务潜在市场巨大
4、跨境物流再提速、9小时进口清关破千万单
5、钙钛矿基LED发光效率创纪录、或用于电池

【中证视点】

1、5G渐行渐近、掘金高频覆铜板基材新蓝海
据台湾媒体报道,PCB族群进入传统旺季,拉货启动助推厂商业绩纷纷攀高。业内表示,受惠于5G通讯技术,各大厂商为抢先机无不积极布局。其中CCL(銅箔基板)为PCB的重要材料,随着制程技术的提升,相关CCL厂商将最先受益。
5G是未来趋势毋庸置疑,但过去通讯系统演进过程,市场大都先关注基站、终端设备等,鲜少注意到高阶材料或零组件的变化。由于5G通讯的特性,打破既有高频领域的产品结构,也将带动高阶CCL材料的需求大增。因此在5G尚未商用,终端需求还没产生前,可以多关注CCL厂的布局走向。
行业发展看,2017年全球刚性覆铜板总产值121亿美元,同比增长19%,预计未来几年,在细分行业结构性增长带动下,刚性覆铜板市场规模将保持稳健增长。覆铜板行业工艺及资金壁垒高,全球竞争格局稳定,特殊基板为海外垄断,中国大陆覆铜板整体附加值较低,正值高端化突破黄金时期,进口替代空间大。
生益科技(600183) -1.24%江西九江年产3000万平CCL项目提前上马,生益在基材端的及时布局将进一步加快PCB行业国产化率;
华正新材(603186) +0.30%的覆铜板产品是电子基础材料之一,可广泛应用于通讯信号交换系统、云计算储存系统、自动驾驶信号采集系统、人工智能等领域。上述两家公司持续进行高频覆铜板的研发和生产,加速突破多种材料路线,市场需求起量后进口替代有望加速。

【行业动态】

2、华为手机出货量预计突破两亿、产业链受益
日前,在乌镇举行的第五届世界互联网大会上,华为消费者云服务总裁张平安表示,华为在全球有4亿多的手机月活,在国内有2亿多;今年预计华为智能手机的出货量会有2亿,估计可能几年后华为手机将拥有的用户群会有10亿;再加上华为跟运营商有很好的合作伙伴关系,可能还会有10亿的运营商用户加入到华为的阵营里面。
此前数据互联网中心IDC发布了2018年第三季度全球智能手机市场数据统计报告显示,华为在全球智能手机排名第二,也是三季度表现最好的智能手机品牌,总出货量为5200万台,同比大增32.9%,市场份额同比曾长4%,为14.6%。另据媒体报道称,中国最快将在今年年底发放5G牌照,上个月开始华为已经给运营商发送5G设备。随着5G商用的提速,华为智能手机有望再度放量,相关供应商将迎来机遇。
华工科技(000988) +0.25%表示华为已经向华工正源下了国内首个5G光模块订单。
深南电路(002916) +0.27%已连续五年获得华为授予的“核心金牌供应商”,目前正在配合无线通信领域客户的研发,积极开发下一代5G无线通信基站用PCB产品。

【产业观察】

3、珠海航展订单盘点、航空服务潜在市场巨大
11日,珠海航展闭幕。本届珠海航展航空巨头们不约而同地瞄准了航空技术和服务,相关订单大增。
据悉,航展首日,波音就与海航集团签署协议,向后者位于海口的天羽飞训派出飞行员培训教员;与深圳航空达成协议,为后者提供机组组环和排班服务。波音预测,未来20年,全球新客机需求量将达到6.3万亿美元;与此同时,航空服务相关的潜在市场高达近9万亿美元。无论是新飞机销售还是服务,其中属于中国市场的部分都超过万亿美元。空客的预测比波音相对保守,但也认为未来20年中国民航服务市场总值将高达7500亿美元。近日,空中客车与中国客户及合作伙伴签署了多项服务协议。
航新科技(300424) -1.45%深耕航空维修二十余载,技术业内领先。公司具备对70余种机型、3000个项目、24000多个件号机载设备的深度维修能力;
海特高新(002023) -0.56%国内唯一的“综合航空技术服务提供商”上市公司,且公司航空、高端芯片行业壁垒极高,受益自主可控、军民融合。
安达维尔(300719) +0.36%主要从事航空机载设备的研制与维修业务,2017年收入占比分别为54%和29%。

【热点聚焦】

4、跨境物流再提速、9小时进口清关破千万单
在海关总署和菜鸟的联合努力下,截至11日上午9时01分,双11进口订单的清关量快速突破1000万单,比去年快了10个半小时,进口清关效率大幅提升。纪录的刷新离不开创新的监管模式。上月底,海关总署与菜鸟推出了“中枢直联”模式,将部分通关数据交由总署处理,分担各属地压力,在“省道”的基础上拓宽“国道”,做到了秒级响应。而菜鸟通过建设智能物流骨干网,已打造了eHub、秒级通关、海外仓、保税仓网络等一系列基础设施,为商家提供全球供应链解决方案。
点评:菜鸟网络作为国内最大的第四方物流平台,依靠其整合的大量物流企业资源,其在智慧物流方向的战略布局与导向作用,将会极大的推动物流行业的智能化、自动化升级,促进智慧物流的发展。另外,机构认为,跨境出口B2C需求旺盛,拉动传统物流企业转型升级,目前服务电商为主的跨境电商物流领域正处于高速发展期,建议关注菜鸟网络概念股。
嘉诚国际(603535) -1.05%承担了南沙区内三分之二的跨境电商物流,菜鸟为公司重要客户。
诺力股份(603611) -1.45%子公司中鼎集成参与菜鸟物流嘉兴项目的合作,公司本部也在为菜鸟物流提供仓储搬运设备。
中海达(300177) +1.07%为菜鸟“G+无人快递车”提供了包括碟状天线、GNSS接收机等高精度定位装备类产品。

【信息追踪】

5、钙钛矿基LED发光效率创纪录、有望应用于电池
据英国剑桥大学官网近日报道,该校科学家将钙钛矿层整合进发光二极管(LED)内,得到的产品内部发光效率接近创纪录的100%,可与最好的有机LED(OLED)相媲美,未来有望应用于显示、照明、通信及下一代太阳能电池领域。
近两年,随着钙钛矿材料的应用,一种基于“钙钛矿”结构的染料敏化电池(钙钛矿太阳能电池),因快速提升的实验室光电转化率正在吸引越来越多的关注,而且成本优势明显,被认为是最有可能大面积推广的新型太阳能电池器件之一,显示出良好的应用前景。
拓日新能(002218) -1.39%一直保持对太阳能电池技术及产品新领域发展的关注,研发中心对钙钛矿太阳能电池项目有储备立项,互动平台表示将密切跟进钙钛技术的发展。
万润股份(002643) -0.97%拥有“一种富勒烯衍生物及其在钙钛矿太阳能电池中的应用”专利技术。

【另辟蹊径】

油价短期超跌、关注石化行业反弹机会
11月9日,纽约原油期货跌破60美元,报收59.87美元,创3月以来收市新低,同时油价连续10日下跌,创1984年以来最长跌势,并已由高位累跌逾两成。从供给端看,美国中期选举已过,政治上对低油价的诉求已经满足,沙特和俄罗斯不能长时间忍受油价下跌,美国对伊朗实施新一轮制裁,供给在一定程度上受限,这也增大了OPEC等主要产油国的定价权;从需求端看,印度、越南等新兴经济体国家,依然保持着强大的原油需求潜力,而短期中美贸易战出现缓和迹象,也有利于原油需求的回升,这也为未来原油价格持续上涨提供强有力的支撑。

此外,油价止跌也有利于PTA价格的企稳,叠加PTA下游织造加弹适度回暖,终端织机开工率回升至八成左右,加弹开工率回升至八成,大厂相对小厂承受能力偏强,短期PTA价格有望反弹,建议关注行业龙头,如荣盛石化(002493) -1.03%恒力股份(600346) +0.81%等。

数据来源:网络

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